Association for Free Research and International Cooperation

10 ans après la crise financière, le système est-il plus sûr?

28.10.2018
La crise financière mondiale, bien qu’elle soit née aux États-Unis, a eu divers impacts sous-jacents sur l’économie africaine. Elle a affecté les moteurs de la croissance de l’Afrique avec la chute des prix des produits de base africains. Cependant, le continent s'est rapidement remis de la crise et est maintenant considéré comme l'une des économies à la croissance la plus rapide du monde. Malgré la reprise rapide, le continent reste exposé à un risque grave qui, s’il n’est pas géré correctement, peut le plonger dans des difficultés face à une autre crise. Nous nous efforçons d’analyser l’impact de la crise financière de 2008 sur l’économie africaine et la survie de ce dernier tout en veillant à la sécurité des systèmes en cas de nouvelle crise.

La crise financière mondiale de 2018, autrement appelée crise financière, est née aux États-Unis à la suite d’un effondrement du marché immobilier américain au cours duquel les prix ont chuté de 31,8%. La crise s’est ensuite propagée des États-Unis au reste du monde par le biais de liens dans le système financier mondial, les banques ayant subi d’importantes pertes et dépendant du soutien du gouvernement pour éviter la faillite. La crise, décrite par plusieurs économistes comme la pire crise financière, a débuté en 2007 avec une crise du marché des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis, avant de dégénérer en une crise bancaire internationale de grande ampleur avec l’effondrement de la banque d’investissement Lehman Brothers. le 15 septembre 2008.
Dans le même temps, les économies africaines n’ont pas été directement touchées par le resserrement du crédit et le gel des liquidités qui ont étranglé les économies avancées et émergentes, mais plutôt par la récession mondiale qui a suivi.
La crise économique a durement affecté les moteurs de la croissance sur le continent du fait que l’Europe était la principale destination des produits africains, ce qui a eu une incidence sur les prix des produits de base en raison de la chute de la demande et des exportations. Les statistiques ont révélé qu’au cours du second semestre 2008, les prix des produits de base non énergétiques ont chuté de 38%, tandis que ceux du pétrole ont chuté de 69% entre juillet et décembre 2008. Au Burkina Faso, la croissance des exportations est passée de 6,9% en 2007 à 3,5% en 2008, à la suite de baisse de la production de coton et baisse de l’exportation de coton fibre.

LE SYSTÈME BANCAIRE AFRICAIN ÉCHAPPE AU CHOC DE LA GRANDE RÉCESSION

La faible intégration financière du continent et les systèmes bancaires moins développés de l’époque ont épargné à l’Afrique l’impact direct de la crise sur ses systèmes bancaires, évitant ainsi de très près les effets négatifs d’une crise financière qui a affecté les fondements mêmes de la situation financière internationale. Marchés.

Au cours de la crise, aucun pays africain n’a annoncé de plan de redressement bancaire par rapport à ce qui avait été observé dans d’autres pays développés, car très peu de banques et d’investisseurs en Afrique détenaient des dérivés adossés à des hypothèques à risque.

Malgré la forte présence de banques étrangères ayant des actifs de banques étrangères dans des pays tels que le Mozambique, le Swaziland et Madagascar, atteignant jusqu’à 100%, la défaillance financière subie par les banques mères à la suite de pertes de capitalisation boursière n’a pas été transmise à leurs filiales africaines.
Au contraire, les filiales de banques étrangères ont enregistré une augmentation de leur capitalisation boursière. Swaziland Nedbank, Bank of Africa Bénin et Standard Bank of Ghana ont vu leur capitalisation boursière augmenter de juillet 2007 à janvier 2009.

LA CRISE DE 2008 A FISSURE LES MARCHES FINANCIERS AFRICAINS

En raison de la surévaluation des actions et des sorties de portefeuille, le marché financier africain, relativement liquide, a énormément souffert. Les investisseurs, et plus particulièrement ceux d’Egypte et du Niger, ont enregistré une perte moyenne de plus de la moitié de la richesse investie à la fin du mois de juillet 2008 en six mois. De plus, la Tunisie a dû faire face à de lourdes conséquences après avoir tenté d’émettre des obligations sur les marchés financiers internationaux en juillet et août 2007.

L’AFRIQUE PEUT-ELLE RÉSISTER A UNE AUTRE CRISE APRÈS LA CRISE FINANCIÈRE DE 2008?

Malgré le fait que l’Afrique ait réussi à surmonter la crise de 2008, elle est désormais l’une des régions à la croissance la plus rapide au monde. L’Angola, le Nigéria, l’Éthiopie, le Tchad, le Mozambique et le Rwanda font partie des dix économies les plus dynamiques du monde au cours de la dernière décennie. L’Afrique reste particulièrement sensible aux chocs, tels que la volatilité des prix des matières premières, les catastrophes naturelles et les fluctuations monétaires.

Apparemment, la prochaine crise, le cas échéant, pourrait frapper très durement l’Afrique en raison de faiblesses structurelles, telles que le manque de diversification de la structure de l’économie et des exportations et la domination des produits de base. Au cours de la crise de 2008, l’Afrique a beaucoup souffert de la chute des prix et des exportations de produits de base. Aujourd’hui, la productivité et la transformation économique du continent n’ont pas suffisamment évolué, de sorte que la croissance économique reste vulnérable aux fluctuations des prix des produits de base. Les pays africains ont donc grand besoin d’accélérer leurs efforts de transformation afin de se préparer à la prochaine crise.

En outre, l’Afrique dépend encore beaucoup des pays développés et les échanges commerciaux s’orientent déjà vers les marchés émergents dynamiques, notamment la Chine. Par conséquent, si la croissance des marchés mondiaux ne répond pas aux attentes, les effets se feront sentir en Afrique.

L’augmentation de la dette africaine, avec de nombreux pays menacés de détresse selon le FMI, affaiblit davantage les marges de manœuvre pour faire face aux chocs. Les pays devront gérer soigneusement leur nouvelle dette, en limitant le financement du marché aux projets à rendement élevé, afin d’éviter le risque de futures crises de la dette. Le président chinois Xi Jinping a annoncé, lors de l’ouverture du Sommet de Beijing du Forum sur la coopération sino-américaine, un soutien financier de 60 millions de dollars à l’Afrique. Ce financement est le bienvenu, mais les pays africains devront faire en sorte que leurs économies les flux de capitaux augmentent malgré la volatilité historique.

Article de la rédaction AFRIC .

Sources : https://www.managementstudyguide.com/risks-faced-by-banks.htm

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